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Des exemples de Money Management

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Des exemples de Money Management Empty Des exemples de Money Management

Message par Admin Lun 15 Sep - 18:07

Le Money Management appliqué aux Systèmes de trading.

Expliquons en préalable ce à quoi le terme Money Management s'applique. Il est souvent mal défini ou compris. En fait on confond trop souvent Money Management avec Risk Management.
Le Risk management est l'ensemble des techniques qui permettent de limiter/gerer son risque sur chaque trade. Par exemple, définir un stop de protection, un objectif de profit ou un stop d'inactivité entrent dans la catégorie Gestion du risque. Pareil quand on limite son risque a 10% du capital trade (ainsi si on trade $10000 on place un stop a 1000$). Si l'on parle de système de Trading, tous ces éléments sont intègrés au système. Sur chaque trade, nous définissons comment entrer, comment sortir et comment positionner ses stops. Le but du Risk Management est de limiter le risque et d'augmenter le gain a périmètre constant.

Le Money Management, lui cherche a maximiser le nombre de contrats a trader quand un signal intervient. Il répond à la question: « considérant ce système bien précis, mon capital et le profit réalisé depuis le départ : combien de contrats dois-je trader » ?
Une des règles très simples, souvent rencontrée dans la littérature, est de trader un % fixe de son portefeuille sur chaque trade. Pourcentage souvent estimé à X% du capital.

un des objectifs d'un bon Money Management est de faire croître votre capital tout en limitant votre risque. Pas de vous ruiner rapidement. Et l'avantage de ce Money Management est justement que le risque de ruine est relativement faible.

Ryan Jones dans son livre, Play By the numbers to make millions, propose une autre méthode de Money Management.

La règle de base est relativement simple, elle consiste à:
- Augmenter le nombre de contrats trades de 1 unité à chaque fois que le profit dépasse un certain seuil fixe par des règles claires,
- Diminuer le nombre de contrats trades de 1 unité a chaque fois que le profit repasse en dessous d'un certain seuil

Ce seuil, que le profit cumulé doit dépasser pour permettre de trader une unité supplémentaire est défini par:
Seuil = Seuil précèdent + (Nbre de contrats trades x Profit/contrat)

Le Profit/contrat est une donnée fixée une bonne fois pour toute. Ce peut être 50$, 100$, etc. Ainsi si ce Profit/contrat est de 50, les seuils successifs sont les suivants
Jusqu'a 50$: 1 contrat
Entre 50 et (50 + 2x50 = 150): 2 contrats
Entre 150 et (150 + 3x50 =300): 3 contrats
et ainsi de suite.

Dans cet exemple, on diminue le nombre de contrats chaque fois que le capital recule de $50 x nombre de contrats trades.

ex :
==================
Trade No 1: +100
Trade No 2: +100
Trade No 3: +150
Trade No 4: -100
Trade No 5: -100
Trade No 6: +250
Trade No 7: +150
Trade No 8: +100
Trade No 9: - 170
Trade No 10: +170
Trade No 11: + 100
Trade N0 12: - 30
================
Gain : 720$

Taux de reussite: 66%
Gain moyen: 140
Perte moyenne: 100
Avg Win/ Avg Loss: 1.4
Profit Factor: 2.8

Appliquons maintenant du money management à ce système:

Fixons le Profit/contrat a 200. Les seuils successifs sont les suivants:
Jusqu'a $200: 1 contrat
Entre 200 et (200 + 2x200 = 600): 2 contrats
Entre 600 et (600 + 3x200 = 1200): 3 contrats
et ainsi de suite.

Ainsi, chaque fois que notre capital progressera de 200$/contrat on ajoutera 1 unite au nombre de contrats déjà trades et vice-versa pour diminuer.

Voici le détail des trades en appliquant cette méthode
==========================================
Trade No1 : 1 contrat, Gain 1x100= 100. Capital = 100
Trade No2 : 1 contrat. Gain 1x100 = 100. Capital = 200
Eh Eh... notre capital est maintenant de 200$. Nous pouvons donc trader 2 contrats. Le seuil pour passer a 3 contrats est maintenant fixe a 600$ (200 + 2x200$/contrat).
Trade No3: 2 contrats. Gain 2x150 = 300. Capital = 500
Notre capital n'a atteint que 500, pas assez pour trader 1 contrat supplementaire. Le trade 4 s'effectue toujours avec 2 contrats
Trade 4: 2 contrats. Gain 2 x -100 = - 200. Capital = 300.
Trade 5: 2 contrats. Gain 2 x -100 = -200. Capital = 100.

Le capital a maintenant reculé de 400$ depuis le dernier plus haut, soit 200$ par contrat trade. Nous repassons donc a 1 contrat. Le seuil pour repasser a 2 contrats lui reste fixe a 200$.

Trade 6: 1 contrat. Gain 1 x 250 = 250. Capital: 350$ => On passe a 2 contrats puisque le capital minimum de 200 a ete franchi. Le capital minimal pour passer a 3 contrats est 600$ (200 + 2 x 200)
Trade 7: 2 contrats. Gain 2 x 150 = 300. Capital: 650 => On passe a 3 contrats. On passera a 4 contrats si on franchit 1200$ (600 + 3x200)
Trade 8: 3 contrats. Gain 3 x 100 = 300. Capital: 950
Trade 9: 3 contrats. Gain 3 x -170 = -510. Capital: 440
Trade 10: 3 contrats. Gain 3 x 170 = + 510. Capital: 950
Trade 11: 3 contrats. Gain 3 x 100 = 300. Capital: 1250 => Le seuil de 1200 est franchi, nous passons a 4 contrats
Trade 12: 4 contrats. Gain 4 x -30 = -120. Capital 1130
==================
Gain: 1130

Ceci est bien évidemment un exemple pratique avec un nombre de trades limités. Il permet d'illustrer le concept qui est plus complexe que cela . Seul le gain net est pris en compte mais on le constate, le même système de trading rapporte 1130 au lieu de 720 en appliquant un Money management intelligent.
Cela représente 57 % de plus que le MEME SYSTEME tradé sans utiliser de Money Management.

Bien évidemment le gain net total n’est pas la seule chose à regarder quand on crée un système de trading. Il faut aussi vérifier le ROA (Return on Account) et le ration gain/risque.

Je rejoins ceux qui prétendent que le plus important est le système en lui-même. Même un (très) bon Money Management ne saurait rendre performant un mauvais système de Trading. De même si le système diverge, le risque devient élevé. Mais choisir un bon système de trading est une autre problématique qui n'est pas l'objet de ce post.

Ceci est une version très simplifiée et de nombreuses variantes existent. Enfin, le seuil de 200 n'a pas été choisi complètement au hasard ... mais je vous laisse le soin de le découvrir par vous-même.

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